IATA: Starke Gewinne setzen steigende Arbeits-, Kraftstoff- und Lieferantenkosten fort

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Geschrieben von Jürgen T Steinmetz

Die International Air Transport Association (IATA) hat ihre Rentabilitätsaussichten für 2017 nach oben korrigiert. Die Fluggesellschaften werden voraussichtlich einen Gewinn von 31.4 Milliarden US-Dollar (gegenüber den zuvor prognostizierten 29.8 Milliarden US-Dollar) bei einem Umsatz von 743 Milliarden US-Dollar (gegenüber den zuvor prognostizierten 736 Milliarden US-Dollar) ausweisen.

„Dies wird ein weiteres solides Jahr für die Luftfahrtindustrie. Die Nachfrage sowohl im Fracht- als auch im Passagiergeschäft ist stärker als erwartet. Während die Einnahmen steigen, werden die Gewinne durch steigende Treibstoff-, Arbeits- und Wartungskosten gedrückt. Die Fluggesellschaften schreiben immer noch schwarze Zahlen und erzielen Gewinne, die über ihren Kapitalkosten liegen. Im Vergleich zum Vorjahr ist die Rentabilität jedoch rückläufig “, sagte Alexandre de Juniac, Generaldirektor und CEO der IATA.

Für 2017 wird erwartet, dass die Fluggesellschaften einen Nettogewinn von 7.69 USD pro Passagier erzielen. Dies ist ein Rückgang von 9.13 USD im Jahr 2016 und 10.08 USD im Jahr 2015. Die durchschnittliche Nettogewinnmarge liegt bei 4.2% (nach 4.9% im Jahr 2016).

„Fluggesellschaften definieren eine neue Epoche in der Rentabilität der Branche. Zum dritten Mal in Folge erwarten wir Renditen, die über den Kapitalkosten liegen. Mit einem Gewinn von 7.69 USD pro Passagier gibt es jedoch nicht viel Puffer. Aus diesem Grund müssen die Fluggesellschaften wachsam gegenüber Kostensteigerungen bleiben, auch aufgrund von Steuern, Arbeitskräften und Infrastruktur “, sagte de Juniac.

Während die Gesamtleistung der Branche stark ist, bleiben große regionale Unterschiede bestehen. Etwa die Hälfte der Branchengewinne wird in Nordamerika erzielt (15.4 Milliarden US-Dollar). Carrier in Europa und im asiatisch-pazifischen Raum werden jeweils einen Gewinn von 7.4 Milliarden US-Dollar zur Gesamtsumme der Branche beitragen. Es wird erwartet, dass Fluggesellschaften aus Lateinamerika und dem Nahen Osten 800 Mio. USD bzw. 400 Mio. USD verdienen. Fluggesellschaften in Afrika werden voraussichtlich einen Verlust von 100 Millionen US-Dollar verzeichnen.

Prognosetreiber

Starkes Nachfrageumfeld: Das Nachfrageumfeld war viel stärker als erwartet. Die Erwartungen für das BIP-Wachstum im Jahr 2017 liegen bei 2.9%. Wenn dies realisiert wird, ist dies die stärkste globale Wirtschaftsleistung seit 2011.

  • Passagiernachfrage wird im Laufe des Jahres 7.4 voraussichtlich um 2017% wachsen. Dies entspricht der Wachstumsrate von 2016 und ist um 2.3 Prozentpunkte höher als zuvor prognostiziert. Eine stärkere Nachfrage führt zu zusätzlichen 275 Millionen Passagieren (gegenüber 2016), was die Gesamtzahl der Passagiere, die in diesem Jahr voraussichtlich fliegen werden, auf 4.1 Milliarden erhöhen wird. Wenn dies erreicht würde, wäre dies das größte Wachstum der absoluten Passagierzahlen gegenüber dem Vorjahr, das jemals verzeichnet wurde.

Was für die finanzielle Leistung der Branche am wichtigsten ist, ist, dass dieser Anstieg der erwarteten Nachfrage das Verkehrswachstum vor das geplante Kapazitätswachstum bringt. Infolgedessen wird erwartet, dass der durchschnittliche Passagierladefaktor 80.6% erreicht (etwas über den 80.3 erreichten 2016%), was zur Steigerung des Absatzes beiträgt.

  • Frachtnachfrage wird 7.5 voraussichtlich um 2017% wachsen. Dies ist mehr als das Doppelte des 3.6 erzielten Wachstums von 2016% und 4.0 Prozentpunkte über der vorherigen Prognose für dieses Jahr. Die gesamte beförderte Fracht wird voraussichtlich 58.2 Millionen Tonnen erreichen. Dies ist höher als zuvor prognostiziert (um 2.5 Millionen Tonnen) und 3.9 Millionen Tonnen gegenüber 2016.

Die Luftfracht wächst zu Beginn eines wirtschaftlichen Aufschwungs in der Regel stark, da sich die Unternehmen dem raschen Luftverkehr zuwenden, um ihre Lagerbestände wieder aufzufüllen - was wir heute sehen. Es gibt auch Einzelhandelstrends wie die Umstellung auf E-Commerce und Pharmazeutika, die das Wachstum der Luftfracht unterstützen.

Kosten

Die Kostensteigerungen für Kraftstoff, Arbeitskräfte und Wartung haben sich im ersten Quartal beschleunigt. Die Gesamtkosten der Branche werden voraussichtlich auf 687 Milliarden US-Dollar steigen, ein Anstieg von 44 Milliarden US-Dollar gegenüber 2016. Die Brancheneinnahmen werden voraussichtlich auf 743 Milliarden US-Dollar steigen, 38 Milliarden US-Dollar mehr als 2016.

  • billigere Kraftstoff war für den größten Teil des Rückgangs der Stückkosten der Fluggesellschaften um 8% im Jahr 2016 verantwortlich, aber diese Auswirkungen hören aufgrund des Einflusses von Treibstoffabsicherungen und steigender Spotpreise auf. Einige Regionen werden weiterhin bescheidene Vorteile aus Absicherungen ziehen, dies wird jedoch nicht ausreichen, um den Anstieg anderer Betriebskosten auszugleichen. Die Gesamtbrennstoffkosten der Branche werden voraussichtlich 129 Milliarden US-Dollar betragen, was leicht unter dem Niveau von 2016 Milliarden US-Dollar für 133 liegt und 18.8% der Gesamtkosten der Branche ausmacht. Die Prognose geht von einem durchschnittlichen Ölpreis von 54.0 USD / Barrel für Brent Crude aus (gegenüber 44.6 USD / Barrel im Jahr 2016, aber nahe am aktuellen Niveau), was ein breites Gleichgewicht zwischen Kürzungen des OPEC-Angebots und neuem Angebot der US-Schieferölproduzenten widerspiegelt. Dies wird dazu führen, dass die Preise für Jet-Kerosin in diesem Jahr durchschnittlich 64.0 USD / Barrel betragen.
  • Abgesehen von den Auswirkungen der Kraftstoffpreise und der Absicherung kommt der Haupttreiber für die in diesem Jahr gestiegenen Kosten von Arbeit und Zulieferer aus der Industrie die Druck auf einen erhöhten Anteil an der verbesserten finanziellen Leistung der Luftfahrtindustrie ausüben. Im vergangenen Jahr konnten Produktivitätssteigerungen die Lohnerhöhungen ausgleichen. In diesem Jahr erwarten wir jedoch einen Anstieg der Lohnstückkosten um fast 3%, was das bereits im ersten Quartal festgestellte Ergebnis fortsetzt.

Ausbeuten

Es wird erwartet, dass die Renditen weiterhin auf dem Niveau von 2016 liegen. Im ersten Halbjahr gibt es jedoch Anzeichen für eine Stabilisierung. Gegen Ende des Jahres wird eine leichte Verbesserung erwartet, die auf eine bessere Kapazitätsauslastung und die Notwendigkeit zurückzuführen ist, auf den Anstieg der Stückkosten zu reagieren .

  • Die Passagiererträge dürften im Laufe des Jahres um 2.0% sinken. Dies ist der geringste Rückgang in den letzten Jahren (-8.8% im Jahr 2016, -11.9% im Jahr 2015, -5.5% im Jahr 2014, -3.9% im Jahr 2013).
  • Die Frachterträge dürften im Laufe des Jahres um 1.0% sinken. Dies ist auch der geringste Rückgang in den letzten Jahren (-12.5% im Jahr 2016, -17.4% im Jahr 2015, -2.0% im Jahr 2014, -4.9% im Jahr 2013).

Regionale Zusammenfassung

  • Nordamerika: Die Fluggesellschaften in dieser Region werden voraussichtlich einen Nettogewinn von 15.4 Milliarden US-Dollar erzielen (ein leichter Rückgang gegenüber 16.5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2016), was 16.32 US-Dollar pro Passagier entspricht. Die Passagiernachfrage wird voraussichtlich um 4.0% wachsen, etwas hinter dem erwarteten Kapazitätswachstum von 4.4%.

Nordamerikanische Fluggesellschaften sind das Kraftwerk der Rentabilität der Industrie und erwirtschaften etwa die Hälfte des gesamten globalen Gewinns. Dies ist auf die Umstrukturierung der Branche, eine relativ starke Wirtschaft und einen stabilen US-Dollar zurückzuführen. Auch die Fluggesellschaften der Region stehen vor Herausforderungen. Eine sehr begrenzte Absicherung von Kraftstoff lieferte schnelle Vorteile, als die Kraftstoffpreise fielen. Umgekehrt gibt es weniger Puffer, wenn die Kraftstoffpreise steigen. Ein angespannter Arbeitsmarkt erhöht den Druck auf die Gewinne, indem die Löhne angehoben werden. Trotzdem bleibt die Profitabilität auf einem historisch hohen Niveau, auch wenn sie gegenüber 2016 leicht zurückgegangen ist.

  • Asien-Pazifik : Die Fluggesellschaften in dieser Region werden voraussichtlich einen Nettogewinn von 7.4 Milliarden US-Dollar (gegenüber 8.1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2016) erzielen, was 4.96 US-Dollar pro Passagier entspricht. Die Passagiernachfrage wird voraussichtlich um 10.4% wachsen und damit leicht über dem erwarteten Kapazitätswachstum von 8.8% liegen.

Fracht spielt eine große Rolle für die Stärke der Luftfahrtunternehmen in der Region, die zusammen etwa 40% der Luftfrachttransporte ausmachen. Die Frachteinnahmen steigen zum ersten Mal seit mehreren Jahren, und dieser Trend dürfte durch die Wiederauffüllung der Einzelhandels- und Industriebestände in den ersten Phasen des wirtschaftlichen Aufschwungs verstärkt werden. China orientiert seine Wirtschaft weiterhin vom Export weg und hin zur Inlandsnachfrage. Die Region Asien ist nach wie vor die Hauptquelle für hergestellte Komponenten und Fertigwaren, die zu Beginn des zyklischen Wirtschaftsaufschwungs der letzten Quartale eine starke Nachfrage aufweist.

  • Europa: Europäische Fluggesellschaften werden voraussichtlich einen Gewinn von 7.4 Milliarden US-Dollar erzielen (gegenüber 8.6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2016), was 6.94 US-Dollar pro Passagier entspricht. Die Passagiernachfrage wird voraussichtlich um 7.0% wachsen und damit leicht über dem erwarteten Kapazitätswachstum von 6.9% liegen.

Terroranschläge im Jahr 2016 haben die europäische Nachfrage belastet. Die Performance in den ersten Monaten des Jahres deutete auf die Erholung des verlorenen Bodens hin. Die jüngsten Terroranschläge zeigen jedoch, dass die Bedrohung weiterhin über dem Kontinent liegt und potenzielle negative Auswirkungen auf die Nachfrage hat.

Das Frachtgeschäft für die Luftfahrtunternehmen des Kontinents erhält einen Nachfrageschub durch den schwachen Euro, eine Verbesserung des Welthandels (mit direkten positiven Auswirkungen auf die Luftfracht) und Anzeichen für politische Stabilität.

  • Lateinamerika : Von lateinamerikanischen Fluggesellschaften wird ein Gewinn von 0.8 Milliarden US-Dollar erwartet (gegenüber 0.6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2016), was 2.87 US-Dollar pro Passagier entspricht. Die Passagiernachfrage wird voraussichtlich um 7.5% wachsen, weit vor dem erwarteten Kapazitätswachstum von 6.7%.

Der Kontinent sieht leicht verbesserte Handelsbedingungen, da seine größte Volkswirtschaft (Brasilien) aus der Rezession hervorgeht. In vielen Märkten besteht weiterhin politische Instabilität, und steigende Kosten in US-Dollar (für Treibstoff) stellen Herausforderungen dar. Darüber hinaus leidet die Region unter einer erheblichen regulatorischen Belastung der Passagierrechte. Brasilien wurde von Mexiko mit strafbaren Passagierrechtsregelungen ergänzt, die sich erheblich von den internationalen Normen unterscheiden. Und das politische Chaos in Venezuela macht es unwahrscheinlich, dass sich bald 3.8 Milliarden US-Dollar an Einnahmen aus Fluggesellschaften erholen werden, die für die Rückführung gesperrt sind. Dennoch reagieren die Fluggesellschaften der Region auf diese Herausforderungen, und Lateinamerika wird voraussichtlich die einzige Region sein, in der sich das Geschäftsvermögen im Vergleich zu 2016 verbessert.

  • Mittlerer Osten: Für Fluggesellschaften im Nahen Osten wird ein Gewinn von 0.4 Milliarden US-Dollar erwartet (gegenüber 1.1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2016), was 1.78 US-Dollar pro Passagier entspricht. Die Passagiernachfrage wird voraussichtlich um 7.0% wachsen und damit das erwartete Kapazitätswachstum von 6.9% leicht übertreffen.

Die Handelsbedingungen für die Luftfahrtunternehmen im Nahen Osten sind in den letzten sechs Monaten stark gesunken. Die Rentabilitäts- und Auslastungsfaktoren sind erheblich rückläufig, da der Verkehr und einige Geschäftsmodelle unter Druck geraten sind. Es gibt zunehmend Hinweise darauf, dass das Verbot großer elektronischer Geräte in der Kabine und die Unsicherheit über mögliche US-Reiseverbote auf einigen wichtigen Strecken einen Tribut fordern. In der Zwischenzeit hat die Region mit erhöhten Infrastruktursteuern / -gebühren und Flugverkehrsstaus zu kämpfen.

  • Afrika : Von afrikanischen Fluggesellschaften wird ein Verlust von 0.1 Milliarden US-Dollar erwartet (entsprechend dem Verlust von 0.1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2016), was einem Verlust von 1.50 US-Dollar pro Passagier entspricht. Die Passagiernachfrage wird voraussichtlich um 7.5% wachsen, etwas hinter dem erwarteten Kapazitätswachstum von 7.9%.

Afrikanische Fluggesellschaften schreiben weiterhin rote Zahlen. aber ohne eine Verschlechterung der Leistung 2016. In Bezug auf die Sicherheit erreichten die Luftfahrtunternehmen der Region 2016 einen wichtigen Meilenstein mit null Jet-Rumpfverlusten. Eine allgemeine Verbesserung der Rohstoffpreise trägt dazu bei, die Wirtschaft des Kontinents zu beleben (und Treibstoffpreissteigerungen auszugleichen). Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass sich dieser Trend wesentlich beschleunigt. Die Belastungen durch hohe Steuern, über dem globalen Durchschnitt liegende Kraftstoffpreise, die Konkurrenz durch den Golf und die begrenzte innerkontinentale Liberalisierung bleiben bestehen. Das Gleichgewicht dieser Faktoren wird voraussichtlich zu weiterhin geringen Verlusten führen.

2016

Die IATA hat ihre Schätzung für den Gewinn 2016 auf 34.8 Milliarden US-Dollar nach unten korrigiert (von zuvor prognostizierten 35.6 Milliarden US-Dollar). Die Rentabilität auf Branchenebene erreichte im ersten Halbjahr 2016 einen historisch hohen Stand und ist seitdem langsam rückläufig. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Margen durch Stückkosten gedrückt werden, die schneller steigen als die Stückerlöse. Darüber hinaus wurde der Nettogewinn nach Steuern durch Verluste aus der Kraftstoffabsicherung beeinträchtigt.

Das Geschäft der Freiheit

„Der Luftverkehr ist das Geschäft der Freiheit. Der sichere und effiziente globale Waren- und Personenverkehr ist eine positive Kraft in unserer Welt. Der Erfolg der Luftfahrt verbessert das Leben der Menschen, indem er wirtschaftliche Chancen schafft und das globale Verständnis fördert. Wir müssen uns jeder Rhetorik stellen, die den zukünftigen Erfolg der Luftfahrt einschränken würde “, sagte de Juniac.

Einige Schlüsselindikatoren für die Stärke der globalen Konnektivität sind:

  • Der durchschnittliche Hin- und Rückflugpreis für 2017 wird voraussichtlich 353 USD (2016 USD) betragen, was 64% unter dem Niveau von 1996 liegt, bereinigt um die Inflation.
  • Die durchschnittlichen Luftfrachtraten für 2017 werden voraussichtlich 1.51 USD / kg (2016 USD) betragen, was einem Rückgang von 69% gegenüber 1996 entspricht.
  • Luftfracht macht rund 35% des Gesamtwerts der weltweit gehandelten Waren aus.
  • Die Zahl der einzigartigen Städtepaare, die von der Luftfahrt angeflogen werden, wird 19,699 voraussichtlich auf 2017 steigen, ein Anstieg von 99% gegenüber 1996.
  • Die weltweiten Ausgaben für den Tourismus im Luftverkehr werden 5.2 voraussichtlich um 2017% auf 685 Mrd. USD steigen.
  • Die Fluggesellschaften werden voraussichtlich 1,850 rund 2017 neue Flugzeuge ausliefern, von denen rund die Hälfte ältere und weniger treibstoffsparende Flugzeuge ersetzen wird. Dies wird die globale Handelsflotte um 3.8% auf 28,645 erweitern.

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Jürgen T Steinmetz

Jürgen Thomas Steinmetz ist seit seiner Jugend in Deutschland (1977) kontinuierlich in der Reise- und Tourismusbranche tätig.
Er gründete eTurboNews 1999 als erster Online-Newsletter für die weltweite Reisetourismusbranche.

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