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Ebix bietet an, Indiens größte Geschäftsreisebörse zu kaufen

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Geschrieben von Chefredakteur

Ebix, Inc. gab heute bekannt, dass es ein Schreiben an den Verwaltungsrat von Yatra Online, Inc. gesendet hat, in dem das Angebot zum 100-prozentigen Erwerb von 7% der ausstehenden Aktien von Yatra Online für 800 USD pro Aktie ohne Schulden dargelegt wird. Yatra Online, Inc ist die Muttergesellschaft von Yatra Online Pvt. Ltd. mit Sitz in Gurugram, Indien, ist Indiens führender Dienstleister für Unternehmensreisen mit über XNUMX Unternehmenskunden und eines der führenden indischen Online-Reiseunternehmen und betreibt die Website Yatra.com. Ebix beabsichtigt, Yatra Online in seiner indischen EbixCash-Tochtergesellschaft zusammenzuführen. Das Angebot von Ebix unterliegt der Sorgfaltspflicht sowie den üblichen behördlichen und sonstigen Abschlussbedingungen.

Das Ebix-Angebot, das auf rund 48 Millionen ausstehenden verwässerten Yatra Online-Aktien basiert, entspricht einer Prämie von 84% gegenüber dem Schlusskurs von Yatra Online von 3.80 USD zum 8. März 2019. Die Yatra Online-Aktie wurde in den letzten 3.70 Monaten zwischen 8.16 USD und 12 USD gehandelt. Das Angebot sieht die Übernahme aller Forderungen, Barmittel und beschränkten Barmittel von Yatra Online im Wert von mindestens 25 Mio. USD zum Zeitpunkt des Abschlusses und anderer Vermögenswerte vor, wobei alle Verbindlichkeiten von Yatra Online gleichzeitig mit dem Abschluss der Transaktion bezahlt werden. Das Ebix-Angebot geht davon aus, dass ausstehende Optionsscheine vor Abschluss durch Yatra Online zurückgegeben oder gekauft und zurückgezogen werden. Andernfalls würde Ebix den zum Zeitpunkt des Abschlusses geltenden Marktpreis der Optionsscheine zahlen, während der an die Aktionäre von Yatra Online zum Zeitpunkt des Abschlusses zu zahlende Aktienkurs von insgesamt 7 USD um den von Ebix für die Rücknahme dieser Optionsscheine gezahlten Geldbetrag nach unten angepasst wird .

Ebix würde Yatra Online nach eigenem Ermessen entweder in bar oder durch Ausgabe frei handelbarer Ebix-Aktien bezahlen. Falls Ebix beschließt, für den Erwerb der Ebix-Aktie zu zahlen, weist die Ebix-Aktie einen Mindestkragenwert von 59 USD pro Ebix-Aktie auf, berechnet durch Division des an die Yatra-Aktionäre zu zahlenden Gesamtkaufpreises durch den 10-Tage-Durchschnittspreis der Ebix Lager, vor dem Stichtag. Ebix-Aktien werden zu einem Mindestwert von 59 USD umgerechnet, falls der 10-Tage-Durchschnittspreis der Ebix-Aktie vor dem Abschlussdatum weniger als 59 USD beträgt.

In diesem Fall bietet Ebix allen Yatra-Aktionären eine Abwärtsdeckung der ausgegebenen Ebix-Aktien an, indem es ihnen ermöglicht, Ebix-Aktien im 25. Monat nach dem Abschluss nach Ermessen jedes Yatra Online-Aktionärs zu einem festen Preis an Ebix zurückzuverkaufen wäre 10% niedriger als der Preis, zu dem Ebix-Aktien an sie ausgegeben werden. Wenn beispielsweise Ebix-Aktien an Yatra Online-Aktionäre zu einem Preis von beispielsweise 60 USD ausgegeben werden (vorausgesetzt, es handelt sich um den 10-Tage-Durchschnittspreis auf dem Markt), können sie die Aktien auf Wunsch an Ebix zurückverkaufen Dies geschieht im 25. Monat nach Abschluss zu einem Festpreis von 54 USD.

Ebix gab außerdem bekannt, dass es sich das Recht vorbehält, sein Angebot nach eigenem Ermessen zu reduzieren, wenn es nicht rechtzeitig eine positive Antwort vom Yatra Online Board erhält oder wenn das Unternehmen weitere Schritte unternimmt, die sich nachteilig auf das Angebot auswirken könnten sein zukünftiger Wert. Schließlich behält sich Ebix das Recht vor, dieses Angebot zurückzuziehen, wenn der Verwaltungsrat von Yatra es ablehnt, Ebix am 5. März 00 bis 18:2019 Uhr EST die Due Diligence zu ermöglichen.

Transaktionsgrund:

Sehr positiv: Das Modell von Ebix besteht darin, erworbene Produkte, Dienstleistungen und Unternehmen auf höchst disziplinierte und effiziente Weise zu integrieren. Der daraus resultierende Cashflow und das Ergebnis je Aktie sind wichtige Endpunktkennzahlen. Ebix geht davon aus, dass Yatra Online innerhalb von 150 Monaten nach der Übernahme durch Ebix einen Umsatz von über 30 Millionen US-Dollar pro Jahr mit einer operativen Marge von über 6% nach Abschluss erzielen kann. Ebix geht davon aus, dass durch den Zusammenschluss der beiden Unternehmen für die Aktionäre des kombinierten Ebix-Unternehmens ein Zuwachs zwischen 25 und 30 Cent erzielt werden kann.

Ebix hat die einzigartige Auszeichnung, in den letzten zehn Jahren fünf Mal in der Liste der 100 am schnellsten wachsenden Unternehmen des Fortune-Magazins aufgeführt zu werden. Ebix hat in der Vergangenheit 18 Jahre sequenzielles Wachstum in Bezug auf Umsatz und Gewinn erzielt. Unter der gegenwärtigen Leitung hat die Ebix-Aktie eine Aktionärsrendite von mehr als 16,000% in Bezug auf den Aktienwert erzielt.

Domain-Erfahrung: Durch unser umfangreiches Portfolio an Produkten und Dienstleistungen haben wir ein tiefes Verständnis für die Ökosysteme Versicherungen, Finanzen, Reisen und Technologie entwickelt. Wir haben Tausende von Kunden in über 50 Ländern mit einem Kundenstamm, der Millionen von Benutzern auf der ganzen Welt umfasst, einschließlich Indien. Insgesamt bringt das Ebix-Management einige hundert Jahre Erfahrung in allen Bereichen der Reisebranche ein und bietet fundiertes historisches Wissen und hervorragende Arbeitsbeziehungen zu allen wichtigen Akteuren der Reise- und Finanzbranche.

Vision zur Schaffung des weltweit größten End-to-End-Unternehmens für Finanz- und Versicherungsdienstleistungen: Das fusionierte Unternehmen würde zu einem der größten und profitabelsten End-to-End-Anbieter der End-to-End-Reisebranche in der Versicherungsdienstleistungsbranche Indiens und bietet Vertrieb, Reiseversicherung, Forex-, MICE-, Visa-Services und Reisetechnologiedienstleistungen durch unsere kürzlich erfolgte Übernahme von Zillious - alles unter einem Dach.

Internationale Präsenz: Mit mehr als 9,000 Mitarbeitern allein in Indien sowie Tausenden außerhalb Indiens und einer derzeitigen Reisefläche in GCC-Ländern, ASEAN- und Asien-Pazifik-Ländern; und das erklärte Ziel, unser Reisegeschäft auf Nordamerika, Lateinamerika und Europa auszudehnen, bietet Ebix eine wirklich globale Plattform mit Präsenz vor Ort in wichtigen Märkten weltweit. Unsere globalen Niederlassungen sind mit lokalen Staatsangehörigen besetzt, die über Sprachkenntnisse und eine tiefe Vertrautheit mit lokalen Gepflogenheiten, Geschäftsnormen und rechtlichen Rahmenbedingungen verfügen.

Robin Raina, Chairman, President und CEO von Ebix, kommentierte: „Wir glauben, dass die Produkte und Dienstleistungen von Yatra Online das Reiseportfolio von EbixCash mit Via und Mercury ergänzen. Eine Kombination der beiden Unternehmen würde zu erheblichen Synergien und zur Schaffung des größten und profitabelsten Reisedienstleistungsunternehmens Indiens führen. Wir sehen erhebliche Synergien, Skaleneffekte und ein erweitertes Wachstumspotenzial für das kombinierte Geschäft. Unser Interesse an einem Angebot für Yatra Online beruht auch auf unserer festen Überzeugung, dass eine Kombination der beiden Unternehmen das EPS von Ebix erheblich und unmittelbar fördern könnte. “