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LATAM Airlines Group reicht jetzt Reorganisationsplan aus Kapitel 11 ein

Geschrieben von Linda S. Hohnholz

Die LATAM Airlines Group SA und ihre Tochtergesellschaften in Brasilien, Chile, Kolumbien, Ecuador, Peru und den Vereinigten Staaten gaben heute die Einreichung eines Reorganisationsplans (der „Plan“) bekannt, der den weiteren Weg für die Gruppe zum Ausstieg aus Chapter 11 widerspiegelt in Übereinstimmung mit US-amerikanischem und chilenischem Recht. Der Plan wird von einer Restrukturierungs-Unterstützungsvereinbarung (die „RSA“) mit der Muttergesellschaft Ad-hoc-Gruppe, die in diesen Fällen von Kapitel 11 die größte unbesicherte Gläubigergruppe ist, und einigen Anteilseignern von LATAM begleitet.

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Die RSA dokumentiert die Vereinbarung zwischen LATAM, den oben genannten Inhabern von mehr als 70 % der unbesicherten Forderungen der Muttergesellschaft und Inhabern von etwa 48 % der US-Anleihen 2024 und 2026 und bestimmten Aktionären, die mehr als 50 % des Stammkapitals halten, vorbehaltlich der Ausführung von endgültige Dokumentation durch die Parteien und die Einholung von Unternehmensgenehmigungen durch diese Aktionäre. Wie während des gesamten Prozesses arbeiten alle Unternehmen der Gruppe weiterhin so, wie es die Reisebedingungen und die Nachfrage erlauben.

„Die letzten zwei Jahre waren weltweit von Härten geprägt – wir haben Freunde und Familie, Kollegen und geliebte Menschen verloren. Und wir sind ins Wanken geraten, als die weltweite Luftfahrt und das Reisen durch die größte Krise, die unsere Branche je erlebt hat, praktisch zum Erliegen gekommen sind. Obwohl unser Prozess noch nicht abgeschlossen ist, haben wir einen entscheidenden Meilenstein auf dem Weg zu einer stärkeren finanziellen Zukunft erreicht“, sagte Roberto Alvo, Chief Executive Officer der LATAM Airlines Group SA ein solider Mediationsprozess, um dieses Ergebnis zu erreichen, der alle Interessengruppen sinnvoll berücksichtigt und eine Struktur aufweist, die sowohl dem US-amerikanischen als auch dem chilenischen Recht entspricht. Ihre Einbringung von beträchtlichem neuem Kapital in unser Geschäft ist ein Beweis für ihre Unterstützung und ihren Glauben an unsere langfristigen Perspektiven. Wir sind dankbar für das außergewöhnliche Team von LATAM, das die Unsicherheit der letzten zwei Jahre überstanden hat und es unserem Geschäft ermöglicht hat, weiterhin so reibungslos wie möglich zu arbeiten und unsere Kunden zu bedienen.“

Planübersicht

Der Plan sieht die Zuführung von 8.19 Milliarden US-Dollar in die Gruppe durch eine Mischung aus neuem Eigenkapital, Wandelanleihen und Fremdkapital vor, die es der Gruppe ermöglichen wird, Chapter 11 mit einer angemessenen Kapitalisierung zu verlassen, um ihren Geschäftsplan umzusetzen. Bei der Gründung wird LATAM voraussichtlich eine Gesamtverschuldung von rund 7.26 Milliarden US-Dollar1 und eine Liquidität von ungefähr 2.67 Milliarden US-Dollar haben. Die Gruppe hat festgestellt, dass dies eine konservative Schuldenlast und angemessene Liquidität in einer Zeit anhaltender Unsicherheit für die globale Luftfahrt ist und wird die Gruppe für die Zukunft besser aufstellen.

Im Einzelnen sieht der Plan Folgendes vor:

• Nach Bestätigung des Plans beabsichtigt die Gruppe, ein Angebot an Stammaktien in Höhe von 800 Mio die Ausführung der definitiven Dokumentation und, in Bezug auf die Backstopping-Aktionäre, die Entgegennahme von Unternehmensbewilligungen;

• Von LATAM werden drei verschiedene Klassen von Wandelschuldverschreibungen ausgegeben, die alle den Aktionären von LATAM vorsorglich angeboten werden. Soweit nicht von den Aktionären von LATAM während des jeweiligen Bezugsrechtszeitraums gezeichnet:

o Wandelschuldverschreibungen der Klasse A werden bestimmten allgemeinen ungesicherten Gläubigern der LATAM-Muttergesellschaft zur Begleichung (dación en pago) ihrer zulässigen Ansprüche aus dem Plan bereitgestellt;

o Wandelanleihen der Klasse B werden von den oben genannten Aktionären gezeichnet und gekauft; und

o Wandelschuldverschreibungen der Klasse C werden bestimmten allgemeinen ungesicherten Gläubigern im Austausch gegen eine Kombination aus neuem Geld an LATAM und der Begleichung ihrer Forderungen bereitgestellt, vorbehaltlich bestimmter Beschränkungen und Zurückbehaltungen durch Backstopping-Parteien.

• Die Wandelanleihen der Wandelklassen B und C werden daher ganz oder teilweise als Gegenleistung für einen Neugeldbeitrag in Höhe von insgesamt ca. 4.64 Mrd Zurückhalten der Aktionäre von Unternehmenszulassungen;

• LATAM wird eine neue revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 500 Millionen US-Dollar und insgesamt rund 2.25 Milliarden US-Dollar an Neugeldern zur Fremdfinanzierung aufnehmen, die entweder aus einem neuen befristeten Darlehen oder neuen Anleihen bestehen; und

• Der Konzern nutzte und beabsichtigt auch, den Chapter 11-Prozess zu verwenden, um die Pre-Petitions-Leasingverträge, die revolvierende Kreditfazilität und die Reservetriebwerksfazilität des Konzerns zu refinanzieren oder zu ändern.

Zusätzliche Angaben

Die Anhörung zur Genehmigung der Angemessenheit der Offenlegungserklärung nach Kapitel 11 und zur Genehmigung des Abstimmungsverfahrens wird voraussichtlich im Januar 2022 stattfinden, wobei der genaue Zeitpunkt vom Kalender des Gerichts abhängt. Wenn die Offenlegungserklärung genehmigt wird, beginnt die Gruppe mit der Aufforderung, bei den Gläubigern die Genehmigung des Plans einzuholen. LATAM beantragt die Anhörung zur Bestätigung des Plans im März 2022.

Für weitere Informationen hat LATAM eine spezielle Website eingerichtet: www.LATAMreorganizacion.com, auf der Interessenvertreter weitere wichtige Informationen zu dieser Ankündigung finden. Die Gruppe hat auch eine Hotline für Anfragen zu Kapitel 11 eingerichtet, die Sie unter folgender Adresse erreichen können:

• (929) 955-3449 oder (877) 606-3609 (USA und Kanada)

• 800 914 246 (Chile)

• 0800 591 1542 (Brasilien)

• 01-800-5189225 (Kolumbien)

• (0800) 78528 (Peru)

• 1800 001 130 (Ecuador)

• 0800-345-4865 (Argentinien)

Es hat auch eine spezielle E-Mail-Adresse für Anfragen im Zusammenhang mit der Umstrukturierung unter lataminfo@primeclerk.com.

LATAM wird dabei von Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP und Claro & Cia beraten. als Rechtsberater, FTI Consulting als Finanzberater und PJT Partners als Investmentbanker.

Die von Sixth Street, Strategic Value Partners und Sculptor Capital geführte Parent Ad Hoc Group wird von Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP, Bofill Escobar Silva und Coeymans, Edwards, Poblete & Dittborn als Rechtsberater und Evercore als Investment beraten Banker.

Die oben genannten Aktionäre bestehen aus (a) Delta Air Lines, Inc., beraten von Davis Polk & Wardwell LLP, Barros & Errázuriz Abogados und Perella Weinberg Partners LP als Rechtsberater und Investmentbanker, (b) der Cueto Group und der Eblen Group,2 beraten von Wachtell, Lipton, Rosen & Katz und Cuatrecasas als Rechtsberater, und (c) Qatar Airways Investment (UK) Ltd., beraten von und Alston & Bird LLP, Carey Abrogados und HSBC als Rechtsberater und Investmentbanker . Einige dieser Aktionäre werden in ihrer individuellen Funktion von Greenhill & Co., LLC und ASSET Chile, SA als Co-Finanzberater beraten.

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Über den Autor

Linda S. Hohnholz

Linda Hohnholz ist Chefredakteurin von eTurboNews für viele Jahre.
Sie liebt es zu schreiben und achtet auf Details.
Sie ist auch für alle Premium-Inhalte und Pressemitteilungen verantwortlich.

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