Fluggesellschaften reduzieren Verluste im Jahr 2022 und kehren 2023 in die Gewinnzone zurück

Die International Air Transport Association (IATA) erwartet für die globale Luftfahrtindustrie im Jahr 2023 eine Rückkehr zur Rentabilität, da die Fluggesellschaften die Verluste aufgrund der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf ihr Geschäft im Jahr 2022 weiter reduzieren. 

• Im Jahr 2023 werden die Fluggesellschaften voraussichtlich einen kleinen Nettogewinn von 4.7 Milliarden US-Dollar ausweisen – eine Nettogewinnmarge von 0.6 %. Es ist der erste Gewinn seit 2019, als der Nettogewinn der Branche 26.4 Milliarden US-Dollar (3.1 % Nettogewinnmarge) betrug. 

• Im Jahr 2022 werden die Nettoverluste der Fluggesellschaften voraussichtlich 6.9 Milliarden US-Dollar betragen (eine Verbesserung gegenüber dem Verlust von 9.7 Milliarden US-Dollar für 2022 in der Juni-Prognose der IATA). Dies ist deutlich besser als die Verluste von 42.0 Milliarden US-Dollar und 137.7 Milliarden US-Dollar, die in den Jahren 2021 bzw. 2020 realisiert wurden.

„Resilienz war das Markenzeichen für Fluggesellschaften in der COVID-19-Krise. Wenn wir auf 2023 blicken, wird die finanzielle Erholung mit einem ersten Branchengewinn seit 2019 Gestalt annehmen. Das ist eine großartige Leistung, wenn man das Ausmaß der finanziellen und wirtschaftlichen Schäden bedenkt, die durch die von der Regierung auferlegten Pandemiebeschränkungen verursacht wurden. Aber ein Gewinn von 4.7 Milliarden US-Dollar bei einem Branchenumsatz von 779 Milliarden US-Dollar zeigt auch, dass es noch viel mehr zu tun gibt, um die globale Industrie auf eine solide finanzielle Grundlage zu stellen. Viele Fluggesellschaften sind profitabel genug, um das Kapital anzuziehen, das erforderlich ist, um die Branche bei der Dekarbonisierung voranzutreiben. Aber viele andere haben aus verschiedenen Gründen Probleme. Dazu gehören belastende Vorschriften, hohe Kosten, inkonsistente Regierungsrichtlinien, ineffiziente Infrastruktur und eine Wertschöpfungskette, in der die Belohnungen für die Vernetzung der Welt nicht gerecht verteilt sind“, sagte Willie Walsh, IATAGeneraldirektor.

2022

Verbesserte Aussichten für 2022 sind größtenteils auf höhere Erträge und eine starke Kostenkontrolle angesichts steigender Kraftstoffpreise zurückzuführen.

Die Passagierzahlen werden voraussichtlich um 8.4 % steigen (gegenüber den im Juni erwarteten 5.6 %). Angetrieben von dieser Stärke werden die Passagiereinnahmen voraussichtlich auf 438 Milliarden US-Dollar steigen (gegenüber 239 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021).

Die Einnahmen aus der Luftfracht spielten eine Schlüsselrolle bei der Verringerung der Verluste, wobei die Einnahmen voraussichtlich 201.4 Milliarden US-Dollar erreichen werden. Das ist eine Verbesserung gegenüber der Juni-Prognose, die gegenüber 2021 weitgehend unverändert ist, und mehr als das Doppelte der 100.8 Milliarden US-Dollar, die 2019 verdient wurden.

Die Gesamteinnahmen sollen im Vergleich zu 43.6 um 2021 % steigen und geschätzte 727 Milliarden US-Dollar erreichen.

Die meisten anderen Faktoren entwickelten sich nach einer Herabstufung der BIP-Wachstumserwartungen (von 3.4 % im Juni auf 2.9 %) und Verzögerungen bei der Aufhebung der COVID-19-Beschränkungen in mehreren Märkten, insbesondere in China, negativ. Die Juni-Prognose der IATA ging davon aus, dass der Passagierverkehr im Jahr 82.4 2022 % des Vorkrisenniveaus erreichen würde, aber es scheint nun, dass die Erholung der Industrienachfrage 70.6 % des Vorkrisenniveaus erreichen wird. Auf der anderen Seite wurde erwartet, dass der Frachtverkehr das Niveau von 2019 um 11.7 % übersteigen würde, aber das dürfte jetzt eher auf 98.4 % des Niveaus von 2019 abgemildert werden.

Auf der Kostenseite wird erwartet, dass die Kerosinpreise für das Jahr durchschnittlich 138.8 $/Barrel betragen werden, deutlich höher als die im Juni erwarteten 125.5 $/Barrel. Dies spiegelt höhere Ölpreise wider, die durch einen Jet-Crack-Spread übertrieben werden, der deutlich über den historischen Durchschnittswerten liegt. Selbst wenn die geringere Nachfrage zu einem geringeren Verbrauch führte, erhöhte dies die Kraftstoffrechnung der Branche auf 222 Milliarden US-Dollar (weit über den im Juni erwarteten 192 Milliarden US-Dollar).

„Dass die Fluggesellschaften ihre Verluste im Jahr 2022 trotz steigender Kosten, Arbeitskräftemangel, Streiks, Betriebsstörungen an vielen wichtigen Drehkreuzen und wachsender wirtschaftlicher Unsicherheit reduzieren konnten, spricht Bände über den Wunsch und das Bedürfnis der Menschen nach Konnektivität. Da einige Schlüsselmärkte wie China die Beschränkungen länger als erwartet beibehalten, blieben die Passagierzahlen etwas hinter den Erwartungen zurück. Wir werden das Jahr mit etwa 70 % des Passagieraufkommens von 2019 beenden. Aber mit Ertragsverbesserungen sowohl im Fracht- als auch im Passagiergeschäft werden die Fluggesellschaften die Grenze der Rentabilität erreichen“, sagte Walsh.

2023

2023 soll die Airline-Industrie in die Gewinnzone kippen. Die Fluggesellschaften werden voraussichtlich einen globalen Nettogewinn von 4.7 Milliarden US-Dollar bei einem Umsatz von 779 Milliarden US-Dollar (0.6 % Nettomarge) erwirtschaften. Diese erwartete Verbesserung kommt trotz wachsender wirtschaftlicher Unsicherheiten, da sich das globale BIP-Wachstum auf 1.3 % verlangsamt (von 2.9 % im Jahr 2022).

„Trotz der wirtschaftlichen Unsicherheiten gibt es viele Gründe, optimistisch in das Jahr 2023 zu blicken. Die geringere Ölpreisinflation und der anhaltende Nachholbedarf sollten dazu beitragen, die Kosten bei anhaltend starkem Wachstum unter Kontrolle zu halten. Gleichzeitig kann bei so geringen Margen selbst eine unbedeutende Verschiebung einer dieser Variablen das Gleichgewicht in den negativen Bereich verschieben. Wachsamkeit und Flexibilität werden entscheidend sein“, sagte Walsh.

Haupttreiber

Passagier: Das Passagiergeschäft soll Einnahmen in Höhe von 522 Milliarden US-Dollar erwirtschaften. Es wird erwartet, dass die Passagiernachfrage im Laufe des Jahres 85.5 2019 % des Niveaus von 2023 erreichen wird. Ein Großteil dieser Erwartung berücksichtigt die Unsicherheiten der chinesischen Null-COVID-Politik, die sowohl die nationalen als auch die internationalen Märkte einschränken. Dennoch wird erwartet, dass die Passagierzahlen zum ersten Mal seit 2019 die Vier-Milliarden-Marke überschreiten werden, wobei 4.2 Milliarden Reisende erwartet werden. Die Passagiererträge dürften jedoch sinken (-1.7 %), da etwas niedrigere Energiekosten an den Verbraucher weitergegeben werden, obwohl die Passagiernachfrage schneller wächst (+21.1 %) als die Passagierkapazität (+18.0 %).

Kastenwagen: Die Frachtmärkte werden im Jahr 2023 voraussichtlich unter erhöhten Druck geraten. Die Einnahmen werden voraussichtlich 149.4 Milliarden US-Dollar betragen, das sind 52 Milliarden US-Dollar weniger als 2022, aber immer noch 48.6 Milliarden US-Dollar mehr als 2019. Aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheit wird das Frachtvolumen voraussichtlich auf 57.7 Millionen Tonnen sinken , von einem Höchststand von 65.6 Millionen Tonnen im Jahr 2021. Da die Belly-Kapazität im Einklang mit der Erholung der Passagiermärkte wächst, werden die Erträge voraussichtlich deutlich zurückgehen. Die IATA erwartet einen Rückgang der Frachterträge um 22.6 %, hauptsächlich in der zweiten Hälfte des Jahres, wenn erwartet wird, dass die Auswirkungen der inflationsdämpfenden Maßnahmen beißen. Um den Ertragsrückgang in einen Kontext zu stellen, stiegen die Frachterträge um 52.5 % im Jahr 2020, um 24.2 % im Jahr 2021 und um 7.2 % im Jahr 2022. Selbst der beträchtliche und erwartete Rückgang lässt die Frachterträge weit über dem Niveau vor COVID liegen.

Kosten: Die Gesamtkosten werden voraussichtlich um 5.3 % auf 776 Milliarden US-Dollar steigen. Dieses Wachstum wird voraussichtlich 1.8 Prozentpunkte unter dem Umsatzwachstum liegen und damit die Rückkehr in die Gewinnzone unterstützen. Der Kostendruck besteht weiterhin aufgrund von Arbeitskräfte-, Qualifikations- und Kapazitätsengpässen. Auch die Infrastrukturkosten spielen eine Rolle.

Nichtsdestotrotz wird erwartet, dass die Nicht-Kraftstoff-Stückkosten auf 39.8 Cent/verfügbarer Tonnenkilometer sinken (von 41.7 Cent/ATK im Jahr 2022 und fast auf dem Niveau von 39.2 Cent/ATK im Jahr 2019). Es wird erwartet, dass die Effizienzsteigerungen der Fluggesellschaften die Passagierauslastung auf 81.0 % steigern werden, was nur leicht unter den 82.6 erreichten 2019 % liegt.

Die gesamten Treibstoffausgaben für 2023 werden voraussichtlich 229 Milliarden US-Dollar betragen – konsistent bei 30 % der Ausgaben. Die IATA-Prognose basiert auf Rohöl der Sorte Brent bei 92.3 $/Barrel (gegenüber einem Durchschnitt von 103.2 $/Barrel im Jahr 2022). Jet-Kerosin wird voraussichtlich durchschnittlich 111.9 $/Barrel kosten (von 138.8 $/Barrel). Dieser Rückgang spiegelt eine relative Stabilisierung der Treibstoffversorgung nach den anfänglichen Störungen durch den Krieg in der Ukraine wider. Die Prämie für Flugzeugtreibstoff (Crack-Spread) bleibt in der Nähe historischer Höchststände.

Risiken: Das wirtschaftliche und geopolitische Umfeld birgt mehrere potenzielle Risiken für die Aussichten für 2023. 

• Während es Anzeichen dafür gibt, dass aggressive Zinserhöhungen zur Bekämpfung der Inflation ab Anfang 2023 nachlassen könnten, besteht weiterhin das Risiko, dass einige Volkswirtschaften in eine Rezession abrutschen. Eine solche Verlangsamung könnte die Nachfrage sowohl nach Passagier- als auch nach Frachtdiensten beeinträchtigen. Es würde jedoch wahrscheinlich mit einer gewissen Milderung in Form niedrigerer Ölpreise einhergehen. 

• Der Ausblick geht von einer schrittweisen Wiederöffnung Chinas für den internationalen Verkehr und einer schrittweisen Lockerung der inländischen COVID-19-Beschränkungen ab der zweiten Hälfte des Jahres 2023 aus. Eine Verlängerung der chinesischen Null-COVID-Politik würde den Ausblick negativ beeinflussen.

• Vorschläge für höhere Infrastrukturgebühren oder Steuern zur Unterstützung der Nachhaltigkeitsbemühungen könnten, falls sie zustande kommen, auch die Rentabilität im Jahr 2023 schmälern. 

„Die Aufgabe des Airline-Managements wird eine Herausforderung bleiben, da eine sorgfältige Überwachung der wirtschaftlichen Unsicherheiten von entscheidender Bedeutung sein wird. Die gute Nachricht ist, dass Fluggesellschaften Flexibilität in ihre Geschäftsmodelle eingebaut haben, um mit den wirtschaftlichen Beschleunigungen und Verlangsamungen, die sich auf die Nachfrage auswirken, fertig zu werden. Die Rentabilität der Fluggesellschaften ist hauchdünn. Es wird erwartet, dass jeder beförderte Passagier im Durchschnitt nur 1.11 US-Dollar zum Nettogewinn der Branche beiträgt. In den meisten Teilen der Welt ist das weit weniger als das, was zum Kauf einer Tasse Kaffee benötigt wird. Fluggesellschaften müssen wachsam gegenüber Erhöhungen von Steuern oder Infrastrukturgebühren bleiben. Und bei denen, die im Namen der Nachhaltigkeit hergestellt werden, müssen wir besonders vorsichtig sein. Unser Ziel ist es, bis 2 Netto-Null-CO2050-Emissionen zu erreichen. Wir brauchen alle Ressourcen, die wir aufbringen können, einschließlich staatlicher Anreize, um diese enorme Energiewende zu finanzieren. Mehr Steuern und Abgaben wären kontraproduktiv“, sagte Walsh.

Regionale Zusammenfassung

Die finanzielle Leistung aller Regionen verbessert sich seit dem Ausmaß der Pandemieverluste im Jahr 2020 weiter. Nordamerika ist die einzige Region, die nach unseren Schätzungen im Jahr 2022 in die Gewinnzone zurückkehrt. Zwei Regionen werden sich 2023 in dieser Hinsicht zu Nordamerika gesellen: Europa und der Nahe Osten, während Lateinamerika, Afrika und der asiatisch-pazifische Raum rote Zahlen schreiben werden.

Nordamerikanische Fluggesellschaften werden voraussichtlich Gewinne von 9.9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 und 11.4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 realisieren. Im Jahr 2023 wird ein Wachstum der Passagiernachfrage von 6.4 % erwartet, das Kapazitätswachstum von 5.5 % zu übertreffen. Es wird erwartet, dass die Region im Laufe des Jahres 97.2 % des Nachfrageniveaus vor der Krise mit 98.9 % der Kapazität vor der Krise bedienen wird.

Fluggesellschaften in der Region profitierten von weniger und kürzer andauernden Reisebeschränkungen als viele andere Länder und Regionen. Dies beflügelte den großen US-Binnenmarkt sowie internationale Reisen, insbesondere über den Atlantik.

Europäische Fluggesellschaften wird ein Verlust von 3.1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 und ein Gewinn von 621 Millionen US-Dollar im Jahr 2023 erwartet. Im Jahr 2023 wird ein Wachstum der Passagiernachfrage von 8.9 % erwartet, das Kapazitätswachstum von 6.1 % zu übertreffen. Es wird erwartet, dass die Region im Laufe des Jahres 88.7 % des Nachfrageniveaus vor der Krise mit 89.1 % der Kapazität vor der Krise bedienen wird.

Der Krieg in der Ukraine hat die Aktivitäten einiger Fluggesellschaften der Region eingeschränkt. Betriebsunterbrechungen an einigen Drehkreuzen des Kontinents werden behoben, aber Arbeitsunruhen dauern an verschiedenen Standorten an.

Asien-Pazifik-Fluggesellschaften werden voraussichtlich einen Verlust von 10.0 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 verzeichnen, der sich auf einen Verlust von 6.6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 verringert. Im Jahr 2023 wird das Wachstum der Passagiernachfrage von 59.8 % voraussichtlich das Kapazitätswachstum von 47.8 % übertreffen. Es wird erwartet, dass die Region im Laufe des Jahres 70.8 % der Nachfrage vor der Krise mit 75.5 % der Kapazität vor der Krise bedienen wird.

Der asiatisch-pazifische Raum wird durch die Auswirkungen von Chinas Null-COVID-Richtlinien auf Reisen kritisch zurückgehalten, und die Verluste der Region werden weitgehend durch die Leistung der chinesischen Fluggesellschaften verzerrt, die den vollen Auswirkungen dieser Richtlinie sowohl auf den nationalen als auch auf den internationalen Märkten ausgesetzt sind. Aus konservativer Sicht auf die schrittweise Lockerung der Beschränkungen in China in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 erwarten wir dennoch, dass ein starker Nachholbedarf eine schnelle Erholung nach solchen Schritten anheizen wird. Die Leistung der Region erhält einen erheblichen Schub von profitablen Luftfrachtmärkten, in denen sie der größte Akteur ist.

Nahost-Fluggesellschaften werden voraussichtlich einen Verlust von 1.1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 und einen Gewinn von 268 Millionen US-Dollar im Jahr 2023 verzeichnen. Im Jahr 2023 wird das Wachstum der Passagiernachfrage um 23.4 % voraussichtlich das Kapazitätswachstum von 21.2 % übertreffen. Es wird erwartet, dass die Region im Laufe des Jahres 97.8 % der Nachfrage vor der Krise mit 94.5 % der Kapazität vor der Krise bedienen wird.

Die Region hat von einem gewissen Grad an Umleitungen infolge des Krieges in der Ukraine profitiert, und noch wichtiger von der aufgestauten Reisenachfrage, die die ausgedehnten globalen Netzwerke der Region nutzt, als die internationalen Reisemärkte wiedereröffnet wurden.

Lateinamerikanische Fluggesellschaften werden voraussichtlich einen Verlust von 2.0 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 verzeichnen, der sich auf 795 Millionen US-Dollar im Jahr 2023 reduzieren wird. Im Jahr 2023 wird ein Wachstum der Passagiernachfrage von 9.3 % erwartet, das das Kapazitätswachstum von 6.3 % übertreffen wird. Es wird erwartet, dass die Region im Laufe des Jahres 95.6 % des Nachfrageniveaus vor der Krise mit 94.2 % der Kapazität vor der Krise bedienen wird.

Lateinamerika hat im Laufe des Jahres Auftrieb gezeigt, was hauptsächlich darauf zurückzuführen ist, dass viele Länder seit Mitte des Jahres damit begonnen haben, ihre COVID-19-Reisebeschränkungen aufzuheben.

Afrikanische Träger werden voraussichtlich einen Verlust von 638 Millionen US-Dollar im Jahr 2022 verzeichnen, der sich auf einen Verlust von 213 Millionen US-Dollar im Jahr 2023 verringert. Das Wachstum der Passagiernachfrage von 27.4 % wird voraussichtlich das Kapazitätswachstum von 21.9 % übertreffen. Es wird erwartet, dass die Region im Laufe des Jahres 86.3 % der Nachfrage vor der Krise mit 83.9 % der Kapazität vor der Krise bedienen wird.

Afrika ist besonders makroökonomischem Gegenwind ausgesetzt, der die Anfälligkeit mehrerer Volkswirtschaften erhöht und die Konnektivität komplexer gemacht hat.

Fazit

„Die erwarteten Gewinne für 2023 sind hauchdünn. Aber es ist unglaublich wichtig, dass wir die Wende zur Profitabilität geschafft haben. Die Herausforderungen, vor denen Fluggesellschaften im Jahr 2023 stehen werden, sind zwar komplex, fallen aber in unsere Erfahrungsbereiche. Die Branche hat eine hervorragende Fähigkeit aufgebaut, sich an Schwankungen der Wirtschaft, wichtige Kostenfaktoren wie Kraftstoffpreise und Passagierpräferenzen anzupassen. Wir sehen dies im Jahrzehnt der Stärkung der Rentabilität nach der globalen Finanzkrise von 2008 und dem Ende der Pandemie. Und ermutigenderweise gibt es viele Jobs und die Mehrheit der Menschen ist zuversichtlich, auch bei unsicheren wirtschaftlichen Aussichten zu reisen“, sagte Walsh.

Passagiere nutzen die Rückkehr ihrer Reisefreiheit. Eine kürzlich durchgeführte IATA-Umfrage unter Reisenden in 11 globalen Märkten ergab, dass fast 70 % genauso viel oder mehr reisen als vor der Pandemie. Und während die wirtschaftliche Lage 85 % der Reisenden Sorgen bereitet, haben 57 % nicht die Absicht, ihre Reisegewohnheiten einzuschränken.

Dieselbe Studie zeigte auch die wichtige Rolle, die Reisende der Luftfahrtindustrie zuschreiben:

• 91% said that connectivity by air is critical to the economy
• 90% said that air travel is a necessity for modern life
• 87% said that air travel has a positive impact on societies, and
• Of the 57% familiar with the UN Sustainable Development Goals (SDGs), 91% understand that air transport is a key contributor