Die Coronavirus-Krankheit (COVID-19) verbreitet sich weiterhin auf der ganzen Welt und verursacht weit verbreitete Ängste und Störungen bei Organisationen, einschließlich freiwilliger und unfreiwilliger Quarantänen. Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen (P & C) könnten direkt durch den Ausbruch versicherungstechnische Verluste erleiden. Potenzielle Verluste sind jedoch nicht auf versicherungstechnische Verluste beschränkt. Schwankungen an den Aktienmärkten und Zinssenkungen durch die Zentralbanken zur Begrenzung der wirtschaftlichen Auswirkungen von Coronavirus können sich aufgrund der Schwankungen der realisierten und nicht realisierten Marktverluste auch auf das Kapitalanlageergebnis auswirken.
Da sich das Virus weiterhin weltweit verbreitet, werden die unmittelbarsten Auswirkungen für P & C-Versicherungsunternehmen in der Bewertung von Beteiligungen und festverzinslichen Vermögenswerten liegen, die von der Volatilität des Aktien- und Rentenmarktes betroffen sind. Die versicherungstechnischen Ergebnisse können vorerst nicht wesentlich beeinflusst werden. In einigen Nischenbranchen wie Gastgewerbe, Tourismus, Transportwesen und Unterhaltung werden sich jedoch Behauptungen manifestieren, wenn Reisen und Veranstaltungen abgesagt werden oder mehr Menschen infiziert werden.
Wir betrachten das Coronavirus vorerst als weitgehend wirtschaftliches Ereignis, das für die P & C-Branche insgesamt keine wesentlichen versicherungstechnischen Verluste zur Folge haben wird. Bei einigen Sparten wie der Absage von Veranstaltungen und der Reiseversicherung werden jedoch die Ansprüche zunehmen.
P & C Coronavirus-bezogene Ansprüche variieren je nach Art des abgedeckten Produkts oder Industriesektors
Nahezu alle gewerblichen Kunden von Versicherungsunternehmen sind dem Risiko ausgesetzt, durch den Ausbruch des Coronavirus in irgendeiner Form gestört oder verloren zu werden. Allerdings führen nicht alle wirtschaftlichen Verluste zu Schadensauszahlungen, da dies davon abhängt, ob ein Schaden durch eine Versicherung gedeckt ist, welche Art von Versicherungsschutz erworben wurde und welche Policen formuliert sind. Diese können Ausschlüsse enthalten, die die Auszahlungen für epidemiebedingte Verluste begrenzen.
Einige Organisationen sind im Vergleich zu anderen Unternehmen stärker exponiert, darunter Unternehmen der Unterhaltungsindustrie, große Hersteller und Unternehmen des Tourismus- und Gastgewerbes. Dies zeigte sich in der Situation des Diamond Princess Cruise-Schiffs, in dem sich das Virus innerhalb weniger Tage schnell ausbreitete (siehe Abbildung 1). Diese Organisationen haben entweder eine große Anzahl von Personen, die an konzentrierten Standorten arbeiten, oder sie versammeln eine große Anzahl von Kunden, die physisch an einem Standort konzentriert sind - beispielsweise in Kreuzfahrtschiffen, Ferienorten, Sportarenen und Theatern -, wo dies zu einer erheblichen Konzentration von Personen führen kann die rasche Ausbreitung des Virus.
Arten von P & C-Versicherungspolicen, die von Coronavirus ausgelöst werden könnten
• Event-Stornoversicherung: Diese Art der Deckung bietet Veranstaltern einen Versicherungsschutz gegen Einnahmeverluste oder zusätzliche unvorhergesehene Ausgaben, die durch unkontrollierbare Umstände wie widrige Wetterbedingungen, Stromausfall, Verschiebung, Absage, Terrorismus, politischer Aktivismus oder Verlagerung einer Veranstaltung verursacht werden. Viele Veranstaltungen wurden von Organisationen abgesagt oder verschoben, um die Ausbreitung des Virus einzudämmen, darunter mehrere Spiele der Serie A in Italien, die Entwicklerkonferenz von Facebook und das Rugby-Spiel der Six Nations zwischen Irland und Italien.
• Arbeitsentschädigungsversicherung: Im Falle eines Mitarbeiters, der sich von einem infizierten Mitarbeiter mit dem Virus infiziert, kann der Mitarbeiter einen Arbeitnehmerentschädigungsanspruch auf Einkommensersatz oder medizinische Leistungen geltend machen. Es kann vorkommen, dass diese Art von Ansprüchen für Fließbandarbeiter, Call Center, Hotelmitarbeiter usw. auftaucht.
• Reiseversicherung: Dies ist ein Produkt, das sowohl von P & C (in einigen Ländern) als auch von Lebensversicherungsunternehmen angeboten wird. Die Versicherung deckt in der Regel die Flugstornierung ab. Auslöseunterbrechung; und gestohlenes, verlorenes oder beschädigtes Gepäck. Es bietet auch Deckung für Verspätungen, medizinische Evakuierung und Notfälle. DBRS Morningstar geht davon aus, dass aufgrund von Stornierungen im Zusammenhang mit Coronaviren eine erhebliche Anzahl von Reiseversicherungsansprüchen gemeldet wird.
• Lieferkettenversicherung: Diese Versicherung deckt im Wesentlichen Betriebsunterbrechungen aufgrund von Verzögerungen oder Unterbrechungen beim Empfang von Teilen, Produkten, Komponenten oder Dienstleistungen von Lieferanten ab. Unternehmen, die sich bei kritischen Komponenten oder Diensten in hohem Maße auf Drittanbieter verlassen, können möglicherweise Ansprüche geltend machen, um Verluste infolge der Unterbrechung auszugleichen.
• Sonstiges: Andere Richtlinien, die Auszahlungen auslösen können, umfassen (ohne darauf beschränkt zu sein): Betriebsunterbrechung, allgemeine Haftung, Direktoren und leitende Angestellte sowie Haftpflichtversicherung für Umweltverschmutzung. Diese hängen jedoch stark vom Wortlaut der Richtlinien und von Ausschlüssen ab, die möglicherweise in den Wortlaut eingebettet sind.
Anlageerträge, die am wahrscheinlichsten kurzfristig betroffen sind
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P & C-Versicherungsunternehmen sind Hauptinvestoren auf den Aktien- und Rentenmärkten. Die kurzfristig bedeutendste Auswirkung des Coronavirus könnte in der Meldung von Kapitalerträgen infolge der Aktienmarktschocks auf die Marktwerte des investierten Vermögens liegen. Die Anwendung von Rechnungslegungsstandards zum beizulegenden Zeitwert würde aufgrund von Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des investierten Vermögens zu einer wesentlichen Veränderung der realisierten oder nicht realisierten Gewinne führen. Zinsschwankungen würden sich auch auf die Bewertung von festverzinslichen Vermögenswerten auswirken, da verschiedene Zentralbanken ihre Leitzinsen senken, um die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln. Abbildung 2 zeigt, dass die Märkte seit dem 22. Januar 2020 volatil waren, als die Weltgesundheitsorganisation den Ausbruch des Virus kommentierte. |
Eine Preishärtung kann die Auswirkungen der Marktvolatilität auf die Gesamtrentabilität abschwächen
P & C-Versicherungsunternehmen auf der ganzen Welt haben ihre Preise seit 2019 erheblich erhöht, und der Trend scheint sich aufgrund der Kapazitätsreduzierung und der zunehmenden Katastrophenschäden seit 2020 bis 2017 fortgesetzt zu haben. Die daraus resultierenden positiven Auswirkungen auf die versicherungstechnische Rentabilität können dazu beitragen, einige zu mildern der Auswirkungen der durch Coronaviren verursachten Volatilität an den Finanzmärkten auf Anlageportfolios, da Unternehmen Anlageverluste ausgleichen oder die Kapitalerträge durch höhere versicherungstechnische Einnahmen senken können.
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